Выгода кончилась. Ставки по вкладам в Сбербанке упали ниже уровня инфляции.
Сбербанк в январе резко понизил процентные ставки по депозитам. Максимальный размер процента по наиболее выгодному вкладу “Доверительный” упал до 8,5 процента, а по “Пенсионному” и “Депозиту” - до 8 процентов. Впервые за последние два года максимальные рублевые ставки Сбербанка упали ниже уровня инфляции. Таким же путем идут и другие российские кредитные учреждения, быстро сокращающие доходность вкладов.

Сбербанк, контролирующий более 50 процентов всех вкладов жителей России, является важным индикатором общей ситуации в сфере частных депозитов. Как правило, если крупнейший российский банк повышает ставки, то остальные следуют за ним и, соответственно, наоборот. При этом по доходности Сбербанк всегда значительно (на 3-4 процентных пункта) уступает своим более мелким конкурентам, завоевывая вкладчиков за счет заработанной за полторы сотни лет репутации госбанка.

Впрочем, прочие коммерческие банки в новом году начали снижать ставки еще раньше Сбербанка. Не успели граждане вернуться с 12-дневных каникул, как узнали, что максимальная доходность по вкладам в 10 крупнейших российских банках упала ниже 13 процентов в год - до 12,97 процента. За неделю они, таким образом, сократились на 0,21 процентного пункта, а за два месяца - на полный процентный пункт.

Если же проанализировать ставки в 50 крупнейших кредитных учреждениях страны, то самые высокие из них составляют 16-17 процентов. Все наиболее выгодные виды депозитов, однако, ограничены рядом условий, например, минимальной суммой в несколько миллионов рублей, или длительным сроком - от трех лет и выше, или приурочены к какой-нибудь новогодней акции.

Между тем, недавно высокие ставки по вкладам были предметом головной боли ЦБ и других регулирующих органов. Банк России регулярно грозил разнообразными карами банкирам, своими высокодоходными депозитами ставившими под угрозу всю финансовую систему страны.

Повышение ставок, однако, было вызвано конкретными экономическими причинами. Финансовый кризис осени 2009 года практически заморозил кредитный рынок. Кредитные учреждения лишились доступа к межбанковскому финансированию и были вынуждены искать другие варианты пополнения ликвидности. Тут очень кстати подоспел закон об увеличении максимальной суммы страхования вкладов с 400 до 700 тысяч рублей.

Банкиры тогда повысили проценты по депозитам, рассчитывая, что граждане понесут свои средства к ним. Ожидания оправдались: кризис не только не обрушил банковскую систему, как это было в 1998 году, но и укрепил ее позиции. За 2009 год общий объем депозитов подскочил более чем на 20 процентов, достигнув семи триллионов рублей.

Вклады 2009 года, безусловно, стали самыми выгодными за все последнее время. Рублевые ставки в начале года составляли 16-18 процентов - в два раза выше итогового уровня инфляции. До кризиса об этом не приходилось даже и мечтать: клиенты несли деньги в банк только для того, чтобы сохранить их, но никак не заработать. В прошлом году, наконец, появилась возможность приумножить свои сбережения.

Особенно выгодно было размещать деньги в евро, поскольку его курс в течение 2009 года уверенно рос к доллару и незначительно снижался к рублю. По оценке BDO, вклады инвесторов в европейской валюте с учетом инфляции и валютных курсов увеличились в прошлом году на 2,35 процента. Депозиты в рублях принесли “чистыми” полтора процента, но и это по сравнению с докризисными временами является приличным заработком.

Однако такая стратегия справедливо вызывала недовольство регуляторов, считавших “дорогие” депозиты своего рода “бомбой замедленного действия”. Впрочем, снижаться ставки начали не столько под давлением ЦБ, сколько в результате стабилизации финансовой ситуации в стране.

Осенью инфляция упала практически до нуля, а межбанковский рынок стал постепенно “размораживаться”. Кроме того, ЦБ упорно снижал ставку рефинансирования, которая к концу года оказалась на самых низких уровнях за всю историю. Деньги граждан перестали быть основным источником средств для банков, и доходность депозитов начала неумолимо и быстро сокращаться.

Возможным положительным последствием снижения ставок по вкладам может быть параллельное сокращение ставок по кредитам. Однако произойдет это далеко не сразу. Пока что доля вкладов, открытых под высокие проценты, слишком велика, и банки все еще продолжают расплачиваться по ним. Только когда новые депозиты, открытые уже в этом году, займут значительную часть общей суммы вкладов, имеет смысл ожидать смягчения политики банков по отношению к заемщикам.

Дмитрий Мигунов